第二证券：ADC海外买卖火热 半导体资料将迎反弹

  昨日，沪指早盘窄幅轰动，午后在地产、金融等板块的带动下发力走高，重返3000点上方；创业板指弱势下探。到收盘，沪指涨0.4%报3003.44点，深成指微跌0.08%报9625.26点，创业板指跌0.62%报1903.87点，北证50指数涨1.22%；两市算计成交7875亿元，较昨日减少1240亿元，北向资金大幅单边流出，全日净卖出超50亿元。职业方面，地产板块强势拉升，游览酒店、教育、纺织服装、餐饮、零售、酿酒、银行、保险、医药等板块均走强；券商板块小幅走低，CPO概念、锂矿、新式电池概念等下挫。

  中心经济工作会议12月11日至12日在北京举办。会议指出，要统筹化解房地产、当地债款、中小金融机构等危险，严厉打击不合法金融活动，坚决守住不发生系统性危险的底线。生动保险化解房地产危险，天公地道满意多种所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产商场平稳健康打开。加速推进确保性住所制作、“平急两用”公共基础设施制作、城中村改造等“三大工程”。完善相关基础性准则，加速构建房地产打开新形式。

  对此， 本次中心经济工作会议连续促进房地产平稳健康打开一贯心情，侧重生动保险化解房地产危险，加速推进确保房制作、城中村改造等“三大工程”，加速构建房地产打开新形式。后续供需两头仍需方针继续发力安稳预期，“三大工程”推进进程有望加速，新打开形式将继续构建。个股出资方面，近期干流房企方案回购、增持股份提振决计，但行情继续性要害仍有赖于根柢面改动，中长期来看，具有融资、拿地优势，且凭仗调整窗口期优化财物质量的房企有望逐渐胜出。

  国内ADC（抗体偶联药物）虽起步较晚，但随着国内方针研制立异支撑力度的加大、叠加国内ADC立异药企研制实力慢慢地加强，国内ADC技能渠道及在研管线活络获得国外药企广泛认可。详细来看，2021年荣昌生物将维迪西妥单抗海外权益授权给Seagen，开创了国产ADC立异药出海先例；2022年科伦博泰三次携手默沙东发掘ADC全球商场潜力；2023年以来国产ADC海外授权生意已达10余项，其间包括BioNTech与映恩生物、宜联生物抵达的3项授权生意，触及4款ADC药物；其他BMS与百利天恒的生意发清楚国产ADC立异药出海授权首付款新记载。ADC海外生意火热，国内ADC立异研制实力越发得到海外药企认可。主张重视布局新一代ADC技能渠道、ADC成功出海和有出海预期的立异药企，如荣昌生物、迈威生物、科伦博泰、百利天恒等。

  12月11日，TECHCET发布陈述称，估计全球半导体资料商场将在2024年反弹，同比添加近7%，商场规划抵达740亿美元。展望未来，TECHCET估计到2027年，全球半导体资料商场规划有望抵达或许超越870亿美元，2023-2027年年均增速超5%。

  从国内商场来看，2020-2022年，我国半导体设备出资额连续三年坚持全球首位。一起，我国规划新增的晶圆厂数量也是全球榜首。根据SEMI统计数据闪现，2021-2023年，中国大陆方案新建20座晶圆厂，排名全球榜首，而且这些新建的晶圆厂以12寸（300mm）晶圆出产为主。根据现在的产能规划，SEMI估计到2026年，我国300mm晶圆厂全球商场比例将抵达25%，跨越韩国成为全世界榜首，这将明显带动我国半导体资料商场的添加。